挖貝網(wǎng)> 產(chǎn)業(yè)> 詳情
新三板“內(nèi)部消化”功能隱現(xiàn) 換股并購漸起
并購是新三板的重要功能之一,尤其是2018年,上市公司并購新三板公司更是潮涌。
挖貝網(wǎng)注意到,在并購市場,新三板“內(nèi)部消化”功能正逐漸顯現(xiàn),掛牌公司間的并購行為在增加,換股并購方式受到歡迎。
多種交易方式
新三板企業(yè)間的并購交易方式呈現(xiàn)多樣化特征,既有股權(quán)+現(xiàn)金的支付方式,也有純現(xiàn)金或純股權(quán)的支付方式。
以視威科技收購?qiáng)W視股份為例。
7月5日,新三板掛牌企業(yè)視威科技(430461)發(fā)布重大資產(chǎn)重組實(shí)施情況報(bào)告書,標(biāo)志著其收購?qiáng)W視股份100%股權(quán)正式完成。挖貝網(wǎng)注意到,奧視股份此前同樣為新三板掛牌公司(原證券代碼:834930),為配合本次并購,其于3月26日從新三板摘牌。
視威科技重大資產(chǎn)重組實(shí)施情況報(bào)告書顯示,奧視股份100%股權(quán)價(jià)格為8100萬元,視威科技通過發(fā)行股份加現(xiàn)金的方式支付相關(guān)款項(xiàng)。其中,視威科技以每股2.5元的價(jià)格向朱利人、徐道武、陳潤海和段偉偉發(fā)行合計(jì)3059.86萬股,支付交易對價(jià)7649.64萬元,購買4人持有的奧視股份94.44%股權(quán)。同時,視威科技以同樣的價(jià)格向朱利人定向發(fā)行180.14萬股,募集配套資金450.36萬元,用于購買睿天昱持有的奧視股份5.56%股權(quán)。
據(jù)挖貝網(wǎng)了解,朱利人、徐道武、陳潤海和段偉偉于2017年12月20日與視威科技實(shí)際控制人于江蘇、肖渭光、張洋簽署了《一致行動協(xié)議》,成為視威科技共同實(shí)際控制人。
重組完成后,朱利人成為視威科技的第一大股東。奧視股份成為視威科技的全資子公司,原有債權(quán)債務(wù)仍由其自行享有和承擔(dān)。
視威科技董秘陳璐告訴挖貝網(wǎng),本次與奧視股份的重大資產(chǎn)重組系換股并購,“這個比較適合我們”。
一位不愿具名的市場人士告訴挖貝網(wǎng),換股并購不涉及太多現(xiàn)金,這種方式不會對收購方造成太大的資金壓力,對于處在成長期、資金沒有那么寬裕的公司,不失為一種好的選擇。另外,換股并購可以實(shí)現(xiàn)并購雙方既合并又相對獨(dú)立的企業(yè)關(guān)系,相較于現(xiàn)金并購中標(biāo)的方原股東套現(xiàn)出局,換股并購可以有效“綁定”被并購方原有的管理層,盡可能規(guī)避日后可能出現(xiàn)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
挖貝新三板研究院資料顯示,換股并購在新三板早有先例。2015年7月,君實(shí)生物(833330)對眾合醫(yī)藥(原證券代碼:430598)進(jìn)行換股吸收合并,合并后,眾合醫(yī)藥注銷法人資格。該次并購系新三板市場上首例換股并購,采用純股份置換的形式進(jìn)行,不涉及現(xiàn)金支付。
剛剛過去的6月份,和創(chuàng)科技(834218)宣布擬再次收購金科信息(831107)股權(quán),實(shí)現(xiàn)對金科信息的控股。挖貝網(wǎng)注意到,和2016年11月份的收購相同,本次和創(chuàng)科技同樣采用純現(xiàn)金的方式支付收購款。
注重產(chǎn)業(yè)聯(lián)動
上市公司收購新三板掛牌公司,通常目的在于橫向、縱向的產(chǎn)業(yè)布局或轉(zhuǎn)型的需要等。
從目前已有的新三板掛牌公司之間的并購案例來看,增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)動是這些公司的共同需求。
如,君實(shí)生物并購眾合醫(yī)藥。兩家公司都處于藥物研發(fā)領(lǐng)域,在合并完成后,眾合醫(yī)藥擁有的全部資產(chǎn)及負(fù)債、人員及在研項(xiàng)目均并入君實(shí)生物,由君實(shí)生物承擔(dān)眾合醫(yī)藥在研項(xiàng)目的后續(xù)研發(fā)工作。
和創(chuàng)科技則在收購書中表示,收購的目的是為了整合和創(chuàng)科技與金科信息雙方優(yōu)勢資源,共同開拓“SaaS+金融”的廣闊業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
本次換股并購的視威科技和奧視股份都屬于電視設(shè)備及其他廣播電視設(shè)備制造行業(yè),但在產(chǎn)品和客戶方面又各有側(cè)重。
視威科技在收購報(bào)告書中表示,產(chǎn)品方面,視威科技的產(chǎn)品以影視制作的前期設(shè)備為主,如高清液晶監(jiān)視器、攝像機(jī)電池等;而奧視股份的產(chǎn)品以影視制作的后期設(shè)備為主,如用于演播室的顯示、監(jiān)控和播出設(shè)備等。視威科技和奧視股份除了顯示器產(chǎn)品有部分重疊外,其它產(chǎn)品均為互補(bǔ)產(chǎn)品,合并后公司的產(chǎn)品種類將能得到極大的豐富,將能基本覆蓋影視制作及播出的全流程。客戶方面,視威科技收入大多數(shù)來自外銷,而奧視股份收入主要以國內(nèi)客戶為主。
挖貝網(wǎng)注意到,視威科技和奧視股份近幾年業(yè)績規(guī)模相當(dāng),差距不是特別大,或許這也是雙方選擇換股并購的原因之一。
前述市場人士對挖貝網(wǎng)表示,新三板公司大多是處在關(guān)鍵成長期的企業(yè),迫切需要搶占市場份額,對資金的需求比較大。在目前新三板融資功能稍顯不足的情況下,掛牌公司間加強(qiáng)聯(lián)動,聯(lián)合起來做大做強(qiáng)也是一條出路。
相關(guān)閱讀
- 中國奶業(yè)大會暨D20峰會舉行 君樂寶以全產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新詮釋奶業(yè)奮進(jìn)之路
- 讓復(fù)古不再單調(diào),996傳奇盒子“戰(zhàn)淵傳奇”配天命乘坐騎燃往昔
- 王健坤:以文旅融合激活榕江民族文化
- 民生銀行北京分行深入開展“全民反詐在行動”集中宣傳月活動
- 國家學(xué)生飲用奶計(jì)劃實(shí)施25年 君樂寶以品質(zhì)創(chuàng)新助力下一代營養(yǎng)事業(yè)
- 從火鍋到派對:海底撈如何用"酸爽三重奏"撬動夏季夜經(jīng)濟(jì)
- 25年品牌面包新語回應(yīng)!中國業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況持續(xù)向好!
- 谷歌Gemini賦能AI眼鏡與XR頭顯,微美全息(WIMI.US)入場押注AR智能眼鏡時代
- 20萬交付見證有口皆碑!問界M9登頂車型NPS總榜第一名!
- 微算法科技技術(shù)創(chuàng)新,將量子圖像LSQb算法與量子加密技術(shù)相結(jié)合,構(gòu)建更加安全的量子信息隱藏和傳輸系統(tǒng)
推薦閱讀
快訊 更多
- 07-09 13:16 | 三重?zé)ㄐ?,啟航未來——Pivotal中文品牌發(fā)布暨喬遷新址、新官網(wǎng)上線
- 04-10 11:21 | 為“首發(fā)經(jīng)濟(jì)”注入創(chuàng)新動力,CMEF見證寬騰醫(yī)學(xué)影像技術(shù)革新
- 02-20 18:53 | 手機(jī)也要上HBM芯片?三星計(jì)劃推出移動版HBM,預(yù)計(jì)首款產(chǎn)品2028年上市
- 12-30 16:40 | 國產(chǎn)首款DDR5內(nèi)存問世!價(jià)格戰(zhàn)開啟,復(fù)制長江存儲擊敗三星路徑!
- 12-30 16:36 | 華為手機(jī)回歸第一年:全年銷量或超4000萬臺 有望憑借Mate 70在高端市場擊敗蘋果
- 11-26 18:19 | 眾興菌業(yè)擬與漣水縣人民政府簽訂《招商引資合同書》 擬投資設(shè)立漣水食用菌產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目
- 11-26 18:16 | 美芝股份中選vivo全球AI研發(fā)中心-精裝工程采購項(xiàng)目(標(biāo)段二)
- 11-26 18:14 | 健之佳擬用不超1億回購公司股份 維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益
- 11-26 09:53 | 格靈深瞳收購深圳市國科億道科技有限公司部分股權(quán)并增資5000萬
- 11-26 09:37 | 煒岡科技擬以1.49億購買衡所華威9.33%股權(quán) 華海誠科擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債收購煒岡科技所持衡所華威股權(quán)