數據看三板：2018年上半年新三板定增小結

2018年上半年，新三板市場投融資整體清淡，但部分行業(yè)仍保持了一定的活躍度，其中信息技術、金融、醫(yī)藥生物行業(yè)融資額排行前三甲，分別合計融資44.34億元、34.44億元和27.22億元。

1 今年4月后擬募資額同比大幅減少

股轉系統(tǒng)官網數據顯示，今年1-5月新三板每月擬發(fā)行募資情況(月末數據)均在400億元以上。單月總量從4月起，當月月末擬募資情況顯著少于去年同期數額，且5月份數據僅為去年同期的一半。

東方財富Choice數據顯示，今年6月以來新三板新增定增方案擬募資合計53.07億元，其中通用數據(833056)等16家掛牌公司擬募資額(交易對價)在1億元以上。

值得注意的是，恩迪生物(834655)和實益達(839575)兩家掛牌公司發(fā)行對象并非以現金認購，交易對價均在億元以上。

根據6月25日恩迪生物披露的方案，深圳市高特佳睿智投資合伙企業(yè)(有限合伙)、杭州險峰旗云投資合伙企業(yè)(有限合伙)、青島國安擁灣信息技術股權投資企業(yè)(有限合伙)、深圳險峰成長投資合伙企業(yè)(有限合伙)和陳國樞均以債權認購本次增發(fā)的股票，認購額合計1.7億元。

實益達擬向深圳市麥達數字股份有限公司發(fā)行30,766,927股，購買其合計持有的深圳市實益達工業(yè)有限公司的100.00%股權，交易對價1.18億元。

2 行業(yè)募資“馬太效應”日顯

股轉系統(tǒng)數據顯示，今年1-5月，新三板完成股票發(fā)行775次，合計募資327.4億元，與去年同期相比減少34.72%。今年6月實施完成的募資額49.88億元(東方財富Choice數據)。新三板在線注意到，每個月定增募資完成額均同比減少。

東方財富Choice數據顯示，截至6月26日，今年來新三板市場847家掛牌公司完成融資。56家掛牌公司融資額在1億元以上(合計融資123.5億元，占比34.44%)。名品世家(835961)等8家已完成兩次股票發(fā)行。

以行業(yè)分類(東財標準)，信息技術、金融、醫(yī)藥生物行業(yè)融資額排行前三甲，分別合計融資44.34億元、34.44億元和27.22億元。

信息技術行業(yè)：169家該行業(yè)掛牌公司完成融資，其中金通科技(834069)、臻迪科技(837335)等6家公司融資額在1億元以上。

金融行業(yè)：8家掛牌公司完成融資34.44億元，開源證券(832396)和如皋銀行(871728)今年融資額分別在17.59億元和14.49億元，兩家合計融資額占去上半年新三板企業(yè)融資額的近一成。

醫(yī)藥生物行業(yè)：58家掛牌公司完成融資，澤生科技、君實生物等8家掛牌公司融資額在1億元以上。

3 南海成長基金、達晨創(chuàng)聯參投掛牌企業(yè)數量最高

中國機械工業(yè)集團有限公司58.74億元認購國重裝5(原證券簡稱：二重5)增發(fā)的股票，成為今年以來新三板上機構認購額最高的案例。

今年3月，國重裝5完成重大資產重組。掛牌公司向中國機械工業(yè)集團有限公司發(fā)行股份購買其持有的中國重機100%股權、中國重型院82.827%股權，交易對價合計58.74億元。本次交易的主要目的是完善產業(yè)鏈條，加快轉型升級，提升競爭優(yōu)勢和盈利能力。

今年來深圳市達晨創(chuàng)聯股權投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)和深圳南海成長同贏股權投資基金(有限合伙)兩家企業(yè)參與定增的企業(yè)數量最高，均為5家，認購總額分別為12793.25萬元和16076.00萬元。

其中深圳市達晨創(chuàng)聯股權投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)參投的企業(yè)分別是貝特科技、英田光學、德品醫(yī)療、漢維科技和水治理;深圳南海成長同贏股權投資基金(有限合伙)參與定增的掛牌公司分別為紫光照明、樂享互動、芭薇股份、海步醫(yī)藥和沃鐳智能。

4 君實生物和盛世大聯為兩地“上市”終止股票發(fā)行

今年以來，88家掛牌公司股票發(fā)行終止(董事會、股東大會終止及被否決)。其中，16家擬融資額在億元以上。

最典型的有易所試(430309)和海航期貨(834104)的案例，兩者分別擬融資50億元和30億元。根據5月31日，海航期貨公布的理由，終止股票發(fā)行是因為市場發(fā)生變化。易所試則稱，終止股票發(fā)行是鑒于本次發(fā)行歷時較長，結合公司目前發(fā)展現狀。

此外，值得注意的是，因為“新三板+H股”的模式，吸引不少企業(yè)欲嘗試兩地“上市”，終止股票發(fā)行或與此項資本市場規(guī)劃有關，如君實生物和盛世大聯的案例。

5月14日，盛世大聯(831566)董事會審議通過《關于公司發(fā)行H股股票并在香港聯合交易所上市的議案》。公司稱，為滿足本公司業(yè)務發(fā)展需求，優(yōu)化資本結構，進一步提高公司的資本實力和綜合競爭力，深入推進公司的國際化戰(zhàn)略，公司擬發(fā)行境外上市外資股(H股)并申請在香港聯合交易所有限公司主板掛牌上市。

同一日，盛世大聯董事會表示，由于經營戰(zhàn)略和資本運作規(guī)劃的調整，審議通過了《關于公司終止前次股票發(fā)行方案的議案》。

一周后的5月22日，君實生物(833330)董事會作出相同決策。公司表示，綜合考慮公司未來資本運作安排，擬決定終止股票發(fā)行。同時，公司董事會審議通過《關于發(fā)行H股股票并在香港上市的議案》。