順應整車“五化”方向，東風科技募資14億，加碼新能源汽車零部件領域

伴隨著工業(yè)技術水平提高和汽車產(chǎn)業(yè)集群效應的顯現(xiàn)，我國正逐漸成為世界汽車制造中心，汽車產(chǎn)量占全世界汽車產(chǎn)量比例整體呈上升趨勢。

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，我國汽車產(chǎn)銷總量已連續(xù)14年居全球第一，2022年我國汽車產(chǎn)銷分別完成2,702.1萬輛和2,686.4萬輛，同比增長3.4%和2.1%。

隨著汽車產(chǎn)業(yè)核心技術快速演進和供應鏈格局重塑，汽車產(chǎn)銷量所傳導的對汽車零部件的巨大需求量，成為我國汽車零部件行業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要支撐。同時，新能源汽車滲透率的快速提升也帶動了汽車零部件向電動化、智能化、輕量化方向拓展。

7月28日，東風科技披露配股發(fā)行公告，本次配股以本次發(fā)行股權登記日2023年8月1日（T日）上交所收市后的公司總股本447,276,315股為基數(shù)，按照每10股配售3股的比例向全體股東配售，可配售股份總額為134,182,894股。本次配股采取網(wǎng)上定價發(fā)行的方式，本次配股發(fā)行價格為9.59元/股，配股代碼為“700081”，配股簡稱為“東風配股”。本次配股合計募集資金總額不超過人民幣14.00億元（含14.00億元）。此次東風科技配股，也是汽車零部件行業(yè)近年來首個公開配股案例。

快速實現(xiàn)資本補充，東風科技配股正當時

與汽車整車行業(yè)不同的是，目前汽車零部件行業(yè)主要由美國、日本和德國等傳統(tǒng)汽車工業(yè)強國主導。從企業(yè)分布來看，根據(jù)《美國汽車新聞》發(fā)布的《全球汽車零部件配套供應商百強榜》，全球汽車零部件產(chǎn)業(yè)“三足鼎立”格局基本保持不變。

其中，美國以25家入圍排名榜首，日本以23家居次，德國以20家獲得第三名，中國共有7家企業(yè)入榜。

國內(nèi)雖然起步較晚，但隨著產(chǎn)業(yè)結構轉型步伐的穩(wěn)步推進，以及本土企業(yè)自主研發(fā)及配套能力的持續(xù)增強，汽車零部件行業(yè)已經(jīng)成長出一批可以同外資及合資公司相競爭的本土企業(yè)。他們不僅在國內(nèi)市場位列前茅，更是走出國門，進入國際市場，參與全球化競爭，展現(xiàn)出強大的生命力。

一直以來，汽車整車的關注度都遠高于汽車零部件。而在2023年，汽車零部件打了個翻身仗，在資本市場罕見地跑贏了整車。今年以來，汽車零部件板塊漲超11.6%，同期汽車整車板塊漲超11.1%。

同時，投資機構在汽車產(chǎn)業(yè)鏈中也更看好零部件企業(yè)。中信證券認為：“零部件板塊的配置順序在當前優(yōu)于整車，特別是在汽車大β不理想的預期下，高成長的零部件標的有望穿越牛熊?！?/span>

東風科技此次配股募集資金總額不超過14億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后，募集資金用于新能源-3in1和5in1壓鑄件技術改造項目、新能源動力總成及核心部件制造能力提升項目、補充流動資金。具體擬投入情況為：

此次配股有助于東風科技緊抓汽車產(chǎn)業(yè)轉型升級的戰(zhàn)略機遇，順應整車智能化、電動化、輕量化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化等“五化”的發(fā)展方向，推動鋁合金壓鑄件產(chǎn)品結構優(yōu)化和集成電驅系統(tǒng)業(yè)務發(fā)展，豐富上市公司新能源業(yè)務，提高上市公司核心競爭力和持續(xù)盈利能力。

同時補充流動資金項目，將有助于補充上市公司新產(chǎn)品研發(fā)投入、市場開拓、資源整合、產(chǎn)業(yè)鏈延伸等戰(zhàn)略發(fā)展所需的營運資金，進一步優(yōu)化融資結構，增強抵御風險能力，保障上市公司業(yè)務的持續(xù)發(fā)展。

而對于參與配股的投資者們，配股的最大吸引力往往在于其折價率和配售比例的高低。它們與正股的價格一道，決定了投資者參與配股之后的持倉成本。而且如果不參與配股，股東們將會在股票復盤后面臨除權帶來的股價下跌，進而轉化為自身持倉的虧損。

推進東風零部件集團“資產(chǎn)證券化”，“諾亞項目”更進一步

東風科技專注從事汽車零部件的研發(fā)、采購、制造和銷售。通過與國內(nèi)領先的科研機構和高校開展密切交流，公司深耕產(chǎn)學研健康發(fā)展道路；通過與國際知名零部件供應商合資合作，公司融合高精尖技術，打造國際化合作平臺。

2021年，東風科技完成重大資產(chǎn)重組，東風零部件集團旗下9家公司進入東風科技，標志著“諾亞項目”第一步圓滿落地。

在原有的智能座艙系統(tǒng)、電驅動系統(tǒng)及制動與智能駕駛系統(tǒng)三大系統(tǒng)基礎上，東風科技新增熱管理系統(tǒng)、動力總成部件系統(tǒng)業(yè)務布局，進一步拓展制動與智能駕駛系統(tǒng)，為下游行業(yè)大型知名整車廠商提供更加豐富的產(chǎn)品及服務，形成更具競爭力的零部件產(chǎn)業(yè)集團和上下游貫通的產(chǎn)業(yè)鏈集群，滿足整車企業(yè)對零部件的系統(tǒng)化、模塊化的采購需求。

東風科技也成為中國汽車零部件行業(yè)獨具特色的，同時擁有制動與智能駕駛系統(tǒng)、座艙與車身系統(tǒng)、熱管理系統(tǒng)、動力總成技術系統(tǒng)、新能源電驅動系統(tǒng)“5大核心技術系統(tǒng)”的上市集團。

此后，為推進東風零部件集團“資產(chǎn)證券化”，東風科技以堅定的戰(zhàn)略韌性加快推進“諾亞項目”第二步，配股方案獲中國證監(jiān)會注冊申請。

東風科技配股方案正式落地是東風零部件集團堅持“業(yè)務歸核化、資源系統(tǒng)化、產(chǎn)品模塊化、資產(chǎn)證券化”發(fā)展思路，堅定不移推進“諾亞項目”，加快實現(xiàn)“資產(chǎn)經(jīng)營+資本運營”雙輪驅動取得的又一重要成果，為推進東風零部件集團“十四五”規(guī)劃落地，成為國內(nèi)領先、面向國際化發(fā)展的科技創(chuàng)新型上市集團奠定重要基礎。

在汽車零部件產(chǎn)品研發(fā)方面，東風科技研究院和東風電驅動為東風商用車、東風乘用車開發(fā)了智能座艙、電驅動系統(tǒng)、智能座艙域控制器，同時承擔了陜重汽、北汽福田和上汽紅巖新車型的部分零部件產(chǎn)品的開發(fā)項目。

東風延鋒、湛江德利在飾件系統(tǒng)和鑄件技術領域，將最新技術成果應用于東風商用車、東風乘用車、嵐圖汽車和日系客戶（日產(chǎn)、本田、豐田）的新車型開發(fā)，多項關鍵技術的研究與應用不斷取得新的進展，以強有力的自主創(chuàng)新推動產(chǎn)品向“五化”方向轉型。

在新能源業(yè)務拓展上，東風科技開拓了造車新勢力小鵬汽車、嵐圖汽車等頭部客戶，完成了e-POWER國產(chǎn)化電驅動系統(tǒng)及相關壓鑄件產(chǎn)品的開發(fā)、產(chǎn)能建設并實現(xiàn)批量供貨。

目前，東風科技共擁有8家一級控股子公司，分別分布在上海、湖北、廣東三地。在整車廠商臨近區(qū)域設立生產(chǎn)基地，并逐步形成以長三角、珠三角、中部等汽車零部件配套生產(chǎn)基地，與臨近的整車企業(yè)協(xié)同發(fā)展。

在汽車內(nèi)外飾件、汽車制動系、壓鑄件、調溫器系統(tǒng)和組合儀表、傳感器及軟軸等領域，東風科技為客戶提供優(yōu)質的產(chǎn)品和服務，并致力于成為國內(nèi)領先的專業(yè)化、系統(tǒng)化、國際化的汽車零部件供應商。

我國新能源汽車生產(chǎn)累計突破2000萬輛，為汽車零部件行業(yè)開辟新市場

中國新能源汽車快速發(fā)展，目前新能源汽車進入全面市場化拓展期。中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,2023年1-6月,我國新能源汽車產(chǎn)銷量達378.8萬輛和374.7萬輛,同比分別增長42.4%和44.1%。

近年來，國內(nèi)新能源汽車迎來一個個重要時刻：2023年7月3日,我國新能源汽車第2000萬輛新車下線。從1995年我國首輛新能源汽車下線,歷經(jīng)27年時間,2022年2月實現(xiàn)1000萬輛產(chǎn)量,再到如今實現(xiàn)第二個1000萬輛產(chǎn)量,則只用了短短一年零五個月的時間。

2000萬輛背后，是市場規(guī)模的快速增長。全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹預計:“第三個1000萬輛有望在2024年的7月或8月實現(xiàn),持續(xù)的新能源汽車高增長成為中國經(jīng)濟增長的新動力。”

而國內(nèi)新能源汽車的快速發(fā)展為汽車零部件開辟了新市場。

此次配股，東風科技主要瞄準了除鋰電之外價值含量較高的電動車電驅電機，還有資本市場上比較熱門的汽車輕量化壓鑄件領域。

在新能源動力總成及核心部件制造方面，項目建成后，東風科技將提升生產(chǎn)線自動化、智能化水平，形成年產(chǎn)60.08萬臺發(fā)電機、86.73萬臺起動機、42.28萬臺驅動電機、15.37萬套集成電驅系統(tǒng)的生產(chǎn)能力。

而在新能源壓鑄件方面，隨著“雙碳”目標的推出，汽車輕量化成為實現(xiàn)汽車節(jié)能減排的重要路徑，已被各國政府部門以及全球各大汽車制造商所廣泛接受，并帶動鋁、鎂合金壓鑄件產(chǎn)品需求快速攀升。

東風科技推動鋁合金壓鑄件產(chǎn)品結構優(yōu)化，搶占新能源汽車領域壓鑄件市場資源，在項目建成后，東風科技將新增90.58萬件有色金屬鑄件的年生產(chǎn)能力。

配股落地后，東風科技將以“千億規(guī)模、全球前十”為奮斗目標，在“十四五”期間持續(xù)改革創(chuàng)新發(fā)展，用五年時間，將公司打造成為國內(nèi)領先、面向國際化發(fā)展的科技創(chuàng)新型上市集團。

未來，東風科技將堅持市場主導、研發(fā)先行，在汽車零部件領域繼續(xù)推行垂直整合，鞏固競爭優(yōu)勢；同時，將積累的技術持續(xù)與不同客戶定制需求相結合，不斷豐富產(chǎn)品線、提升公司品牌影響力和市場口碑。