北交所一周審核動態(tài)：8家企業(yè)更新進展 盛富萊、珠海鴻瑞均被要求量化分析2022年業(yè)績下滑主要原因

3月22日至3月28日，宏海科技、科拜爾等8家北交所在審企業(yè)更新進展。

具體來看，天和環(huán)保收到第三輪審核問詢函；宏海科技、晶華光學、科拜爾、雙達股份、珠海鴻瑞、方正閥門、盛富萊7家企業(yè)披露了一輪問詢回復。

其中，披露了一輪問詢的回復的企業(yè)中，多家企業(yè)均被要求量化分析業(yè)績下滑的主要原因。如盛富萊、珠海鴻瑞均被要求量化分析2022年業(yè)績下滑的主要原因；方正閥門則被問2021年扣非后利潤下滑及2022年利潤增長的原因。

目錄：

1、珠海鴻瑞披露北交所一輪問詢回復：量化說明2022年業(yè)績下滑的主要原因

2、雙達股份披露北交所一輪問詢回復：被要求分析壞賬計提比例是否充分

3、方正閥門披露北交所一輪問詢回復：被問2021年扣非后利潤下滑及2022年利潤增長的原因

4、盛富萊完成北交所一輪問詢回復：被要求量化分析2022年業(yè)績下滑的主要原因

5、宏?？萍寂侗苯凰惠唵栐兓貜停哼M一步分析各費用率與可比公司的主要差異原因及合理性

6、科拜爾披露北交所一輪問詢回復：被問存貨跌價準備計提比例明顯偏低的合理性

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1、珠海鴻瑞披露北交所一輪問詢回復：量化說明2022年業(yè)績下滑的主要原因

北交所在審企業(yè)珠海鴻瑞（839036）于3月28日披露了一輪問詢回復，共13問。其中，公司被要求量化說明2022年業(yè)績下滑的主要原因。

資料顯示，珠海鴻瑞專注于工業(yè)控制信息安全領域，主要從事工業(yè)控制信息安全技術軟件、硬件產(chǎn)品的開發(fā)與銷售，并基于上述產(chǎn)品為客戶提供工業(yè)控制信息安全技術綜合應用的解決方案、技術支持和后續(xù)服務等。

2020年至2023年1-6月，公司營業(yè)收入分別為13,569.24萬元、17,836.80萬元、14,555.62萬元和7,690.10萬元，扣非歸母凈利潤分別為4,416.27萬元、4,790.57萬元、2,326.16萬元和1,916.23萬元，2021年以來，公司經(jīng)營業(yè)績總體呈先升后降趨勢。

問詢中，北交所要求企業(yè)量化說明公司2022年業(yè)績下滑的主要原因，各影響因素對扣非歸母凈利潤的影響程度，扣非歸母凈利潤下滑幅度明顯高于收入下滑幅度的原因，2022年業(yè)績指標下滑幅度超過50%是否屬于對持續(xù)經(jīng)營能力構成重大不利影響的情形。

在回復中，公司從“2022年多地現(xiàn)場實施條件受限的影響”“毛利率下滑的影響”“期間費用率上升的影響”“綜合分析”四方面進行說明，公司表示，2022年度營業(yè)收入同比下滑主要受到2022年多地現(xiàn)場實施條件受限導致公司部分項目安裝調試及驗收進度延緩，影響2022年下半年確認收入的規(guī)模。2022年度扣非后歸母凈利潤同比下滑主要受到收入規(guī)模下降、毛利率下滑、期間費用率上升等因素的綜合影響，導致扣非后歸母凈利潤下滑幅度明顯高于收入下滑的幅度。

并且，公司稱，2023 年度經(jīng)營業(yè)績已經(jīng)明顯好轉，營業(yè)收入同比增加 34.30%，扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長 94.34%，經(jīng)營業(yè)績大幅下滑的情形已經(jīng)消除。公司業(yè)績下滑的趨勢已扭轉，導致業(yè)績下滑的原因不會對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力構成重大不利影響。

2、雙達股份披露北交所一輪問詢回復：被要求分析壞賬計提比例是否充分

北交所在審企業(yè)雙達股份（873805）于3月28日披露了一輪問詢的回復，共15問。其中，公司被要求分析壞賬計提比例是否充分。

資料顯示，雙達股份主要從事特種工業(yè)泵、復合材料管道及其他裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司是國家高新技術企業(yè)、國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。

在問詢中，北交所要求企業(yè)結合期后回款情況、是否約定背靠背結算條款、客戶經(jīng)營資信情況等，分析壞賬計提比例是否充分，并按照耐普股份、大元泵業(yè)的壞賬準備計提比例，測算對發(fā)行人各期的影響金額。

回復中，雙達股份列表展示了截至2023年12月31日公司報告期各期末應收款項（包含合同資產(chǎn)）的期后回款情況。公司稱，截至2023年12月31日，公司報告期各期末應收賬款的期后回款比例分別為93.49%、75.06%、57.36%和35.96%，期后回款情況良好。

在是否約定背靠背結算條款方面，公司表示，告期內，公司與少量客戶存在約定“背靠背”結算方式的情形，即明確約定在收到業(yè)主方付款后同比例支付給公司；背靠背結算條款僅是公司與客戶關于回款期限的約定，僅是一種結算方式，其僅改變相關經(jīng)濟利益流入的時間，不會改變已經(jīng)交付給客戶的產(chǎn)品的所有權及控制權歸屬狀態(tài)，也不影響產(chǎn)品所有權上主要風險與報酬的轉移時點。因此，公司對相關方收款權力不取決于時間流逝之外的其他因素，不影響收入確認時點的準確性。

客戶經(jīng)營資信情況方面，公司在回復中列出了應收賬款（包含合同資產(chǎn)）前五大客戶的期后回款、結算條款及經(jīng)營資信情況，并表示，公司的主要客戶多為大型石油、化工領域的央企、地方國企及上市公司，雙方合作關系穩(wěn)定，客戶資金實力較強，信譽良好，不存在經(jīng)營異常、回款風險較大的情形，部分客戶因受其工程項目進度延緩、內部付款審批流程較長、自身資金安排緊張等因素影響，導致實際收款進度與合同約定出現(xiàn)偏差，具備合理性。

并且，公司還列出了與同行業(yè)可比公司壞賬準備計提的對比情況，雙達股份表示，公司以賬齡為依據(jù)劃分應收賬款組合，參考歷史信用損失經(jīng)驗，結合當前狀況以及對未來經(jīng)濟狀況的預測，編制應收賬款賬齡與整個存續(xù)期預期信用損失率對照表，計算預期信用損失，與同行業(yè)可比公司壞賬準備計提政策相比不存在重大差異，因此應收賬款壞賬計提具有充分性。

3、方正閥門披露北交所一輪問詢回復：被問2021年扣非后利潤下滑及2022年利潤增長的原因

北交所在審企業(yè)方正閥門（873908）于3月27日披露一輪問詢回復，共11問。其中，公司被要求量化分析2021年歸母扣非凈利潤大幅下滑、2022年利潤大幅增長的原因。

資料顯示，方正閥門主要從事工業(yè)閥門的設計、制造和銷售，已形成以球閥、閘閥、截止閥、止回閥、蝶閥及井口設備為主的若干產(chǎn)品系列，適用于石油、天然氣、煉油、化工、電站、船舶等諸多領域。

數(shù)據(jù)顯示，2020年-2022年及2023年上半年，公司歸母扣非后凈利潤分別為5834.22萬元、1654.86萬元、3991.78萬元、2636.77萬元。

問詢函中，北交所要求企業(yè)量化分析2021年歸母扣非凈利潤大幅下滑的原因，2022年利潤大幅增長的原因，說明公司是否存在為滿足發(fā)行上市條件而調節(jié)利潤、提前或推遲確認收入和成本費用的情況。

公司在回復中表示，2021年歸母扣非后凈利潤大幅下滑的主要原因有三點。一是，受宏觀環(huán)境影響，全球經(jīng)濟增速放緩，部分能源工程建設項目工期延長、暫?；蛉∠?，新投資項目減少，石油、天然氣生產(chǎn)量下降，導致2020年下半年新接相關閥門訂單明顯下降，公司2021年度同比2020年度銷售額降幅較大。二是，2021年度同比2020年度毛利率下滑；三是，期間費用同比降幅有限。

針對2022年利潤大幅增長的原因，公司稱，一是，隨著國際宏觀環(huán)境好轉，2021年石油、天然氣相關的開采、管網(wǎng)、煉化等投資項目陸續(xù)恢復，世界石油、天然氣生產(chǎn)量開始上升，對工業(yè)閥門的需求量上升，使得公司2021年閥門銷售訂單開始反彈，2022年閥門產(chǎn)品收入恢復增長，公司2022年度同比2021年度銷售額漲幅較大，同比增加15,741.94萬元，造成毛利貢獻基數(shù)大幅增長。

二是，財務費用降低；三是，2022年度，市場環(huán)境整體好轉，公司應收賬款回款情況良好，客戶信用風險有所下降，2022年度未出現(xiàn)大額的信用減值損失，信用減值損失的減少形成利潤同比增加763.61萬元。

并且，方正閥門表示，公司2021年度扣非凈利潤大幅下滑主要系受到外部環(huán)境因素影響及公司經(jīng)營情況的變化導致銷售額降低及毛利率下滑所致；2022年利潤大幅增長主要系受到外部環(huán)境因素影響及公司經(jīng)營情況的變化導致銷售額增長、匯兌收益增長及客戶信用風險較低原因；報告期內，除因《企業(yè)會計準則》變化引起的會計政策變更外，公司采用的會計政策和會計估計方法未發(fā)生變更，收入確認方法未發(fā)生變化，公司不存在為滿足發(fā)行上市條件而調節(jié)利潤、提前或推遲確認收入和成本費用的情況。

4、盛富萊完成北交所一輪問詢回復：被要求量化分析2022年業(yè)績下滑的主要原因

北交所在審企業(yè)盛富萊（873766）于3月26日完成一輪問詢的回復，共13問，被要求量化分析2022年業(yè)績下滑的主要原因，以及說明是否存在業(yè)績下滑的風險等問題。

資料顯示，盛富萊專業(yè)從事高折射率玻璃微珠及制品與光學膜研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品主要應用于道路交通安全、職業(yè)防護與個人防護、公共安全、廣告噴繪、消費類產(chǎn)品、LED照明及顯示等多個領域。2023年12月26日，公司申報材料獲北交所受理。

問詢函中顯示，根據(jù)申報文件，公司2022年收入為2.56億元，較上年同期下滑7.62%；扣非歸母后凈利潤為3130.77萬元，較上年同期下滑32.80%。公司披露2022年業(yè)績下滑主要受1.93折射率玻璃微珠收入下滑所致，生產(chǎn)1.93折射率玻璃微珠的企業(yè)較多，市場競爭較為充分，1.93折射率玻璃微珠單價相對較低。

對此，北交所要求企業(yè)量化分析2022年業(yè)績下滑的主要原因，導致公司2022年業(yè)績下滑的因素目前是否已經(jīng)消除或得到明顯改善。

在回復中，盛富萊表示，公司2022年度扣非后歸屬于母公司所有者的凈利潤較2021年度下降32.80%，主要受營業(yè)毛利下降、稅金及附加增加、期間費用增加、信用減值損失增加等因素的影響，其中營業(yè)毛利下降是2022年業(yè)績下滑的主要原因，營業(yè)毛利減少主要系高折射玻璃微珠產(chǎn)品毛利下降所致。

并且，公司回復稱，2023年1-6月，公司2.2折射率玻璃微珠銷量為1,228.06噸，占高折射玻璃微珠銷量的比重為50.80%，高于2022年度的40.10%，2.2折射率玻璃微珠銷售比重的增加提升了公司的整體毛利水平。根據(jù)公司經(jīng)審閱（未經(jīng)審計）的2023年的財務報表，2023年公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.66億元，較2022年2.56億元增長3.73%；營業(yè)收入毛利率為31.96%，較2022年的30.15%增加1.81個百分點，扣非后歸屬于母公司所有者的凈利潤3706.12萬元，較2022年增長18.36%。

此外，北交所還要求企業(yè)說明目前在手訂單情況，包括合同對手方、合同內容、金額、期限、目前進展情況，并結合上述情況及下游行業(yè)發(fā)展趨勢，說明主要客戶的市場需求是否穩(wěn)定、持續(xù)，發(fā)行人是否存在業(yè)績下滑的風險，如是，請充分揭示風險并作重大事項提示。

公司在回復中表示，截至2024年2月29日，公司在手訂單金額為1,448.15萬元，并列出了在手訂單具體情況。

盛富萊稱，公司產(chǎn)品的下游應用主要涵蓋道路交通安全、職業(yè)防護與個人防護、公共安全、廣告噴繪、消費類產(chǎn)品等多個領域，應用領域較為廣泛，不會因為個別領域需求的波動而整體受到較大影響，反光材料持續(xù)擴大的應用場景為公司的成長提供了發(fā)展空間；公司與主要客戶的合作總體是穩(wěn)定的，且交易具有持續(xù)性。

并且，針對可能存在的業(yè)績下滑風險，公司已在招股說明書中補充揭示相關風險：“若出現(xiàn)未來宏觀經(jīng)濟環(huán)境和行業(yè)政策發(fā)生不利變化、市場競爭加劇等不利情形，公司未能及時調整經(jīng)營策略或未能保持技術優(yōu)勢，將可能導致核心競爭力受影響，進而導致公司業(yè)績下滑?！?/p>

5、宏?？萍寂侗苯凰惠唵栐兓貜停哼M一步分析各費用率與可比公司的主要差異原因及合理性

北交所在審企業(yè)宏海科技（831075）于3月25日披露一輪問詢的回復，共14問。其中，公司被要求進一步分析各費用率與可比公司的主要差異原因及合理性。

資料顯示，宏?？萍贾鳡I業(yè)務為空調結構件、熱交換器、顯示類結構件等家用電器配件產(chǎn)品的研發(fā)、設計、制造和銷售。

問詢中顯示，根據(jù)申報材料，2020年至2022年及2023年上半年，公司研發(fā)費用分別為999.13萬元、1736.79萬元、2321.44萬元和1000.05萬元，按總額法確認相關收入的報告期內研發(fā)費用率分別為3.31%、3.71%、3.71%和2.04%。并且，公司各項期間費用率均低于可比公司平均水平。

對此，北交所要求企業(yè)說明申請高新技術企業(yè)認定的研發(fā)投入比例為總額法核算下的比例還是凈額法核算下的比例，是否存在為滿足高新技術企業(yè)認定標準而虛增研發(fā)費用的情形。

宏海科技在回復中稱，公司申請高新技術企業(yè)認定的研發(fā)投入比例為總額法核算下的比例。2022年7月，發(fā)行人以2019年-2021年財務數(shù)據(jù)申請高新技術企業(yè)，申請文件中以總額法收入作為計算依據(jù)，近三個會計年度的研究開發(fā)費用總額占同期銷售收入總額的比例為3.37%。

公司表示，公司研發(fā)活動內部控制制度健全有效，研發(fā)活動真實，研發(fā)活動過程記錄詳盡，不存在為滿足高新技術企業(yè)認定標準而虛增研發(fā)費用的情形。

北交所還要求企業(yè)結合期間費用的構成情況及與可比公司的差異，進一步分析發(fā)行人各費用率與可比公司的主要差異原因及合理性，各項費用率均低于可比公司是否合理，是否存在第三方為發(fā)行人代墊成本費用的情形。

回復中，公司從銷售費用、管理費用、研發(fā)費用、財務費用四方面進行說明。如，銷售費用方面，公司列出了與同行業(yè)可比公司銷售費用率對比情況，并回復道，公司銷售費用率略高于同行業(yè)可比公司的平均水平，主要系公司采用凈額法確認雙經(jīng)銷業(yè)務收入。假設公司按總額法確認雙經(jīng)銷收入則報告期內公司的銷售費用率分別為1.34%、1.19%、0.99%和0.72%，低于同行業(yè)可比公司的平均水平。

宏海科技表示，公司銷售費用以勞務費、職工薪酬和業(yè)務招待費為主，報告期內占銷售費用的比例分別為 84.28%、89.80%、89.15%和 93.39%。并且列表展示了公司主要銷售費用項目占總額法下銷售收入的比例與同行業(yè)可比公司對比情況。

公司稱，報告期內，公司銷售費用中的職工薪酬及業(yè)務招待費占收入比相對同行業(yè)公司平均水平較低，勞務費占比相對較高。并從職工薪酬、勞務費、業(yè)務招待費、其他細分項目結構不同導致的差異四個方面進行具體分析。

6、科拜爾披露北交所一輪問詢回復：被問存貨跌價準備計提比例明顯偏低的合理性

北交所在審企業(yè)科拜爾（873664）于3月22日披露一輪問詢回復，共12問，其中公司被問到存貨跌價準備計提比例明顯偏低的合理性。

資料顯示，科拜爾專業(yè)從事改性塑料和色母料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品可廣泛應用于家用電器、日用消費品、汽車零部件等領域。

問詢函中顯示，根據(jù)申請文件，公司各期末存貨賬面價值分別為3152.84萬元、3942.90萬元、3180.79萬元和3,762.64萬元，占流動資產(chǎn)的比重分別為18.86%、21.25%、18.27%和17.97%。各期末存貨跌價準備計提比例分別為0.45%、0.65%、1.21%和1.57%，明顯低于可比公司平均水平（3.5%左右）。

對此，北交所要求企業(yè)說明報告期內原材料、庫存商品的具體構成、庫齡、存貨跌價計提情況，說明計提存貨跌價準備的具體方式，結合庫齡及同行業(yè)可比公司情況等，說明發(fā)行人存貨跌價準備計提比例明顯偏低的合理性。

回復中，公司介紹了原材料、庫存商品計提存貨跌價準備的具體方式。其中，庫存商品方面，公司表示，庫存商品主要為根據(jù)在手訂單及安全庫存等進行的備貨。對于可實現(xiàn)對外銷售的庫存商品，發(fā)行人結合產(chǎn)品訂單銷售價格、各類產(chǎn)品期末銷售價格及報價情況，扣除預計銷售費用及稅金后，按照可變現(xiàn)凈值與成本孰低計算存貨跌價準備。

科拜爾稱，公司主要庫存商品沒有明確的保質期，在適當?shù)拇鎯Νh(huán)境下，其保質期可以相對較長。公司主要采取“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，報告期各期末，公司按照成本與可變現(xiàn)凈值進行減值測試，不存在減值跡象。公司出于謹慎性，結合歷史經(jīng)驗值，對庫齡超過3年的庫存商品全額計提跌價準備，報告期各期末庫存商品計提存貨跌價準備分別為13.47萬元、15.73萬元和7.99萬元，占庫存商品賬面余額比例分別為0.68%、0.99%和0.51%。

對于存貨跌價準備計提比例明顯偏低的合理性一問上，公司列表展示了與同行業(yè)可比公司存貨跌價準備計提比例情況，回復稱，公司存貨跌價準備計提政策與同行業(yè)可比上市公司不存在重大差異，均按照存貨成本與可變現(xiàn)凈值孰低進行計價。

公司表示，報告期各期末，公司存貨跌價準備計提比例低于同行業(yè)上市公司平均水平有兩方面原因。

一是，公司采取“以銷定產(chǎn)”的模式，一般先由客戶下訂單，公司依據(jù)訂單安排生產(chǎn)計劃，采取“訂單式采購和備貨式采購”相結合模式，按需進行原材料采購，對原材料的儲備把控較為嚴格；同時，公司主要客戶對產(chǎn)品品質具有定制化要求，產(chǎn)品大規(guī)模滯銷致使存貨可變現(xiàn)凈值低于成本的可能性較低，公司存貨周轉情況良好，整體存貨庫齡較短、長庫齡金額較??；

二是，部分可比公司指標顯著高于其他同行公司可比數(shù)據(jù)，如，根據(jù)寧波色母公開披露資料顯示，寧波色母存貨跌價準備計提比例較高，主要系其三年以上庫齡存貨金額較大，呆滯風險較高。

科拜爾表示，綜上所述，公司存貨跌價準備計提比例低于同行業(yè)可比公司平均值具有合理性。