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派克新材料沖刺IPO：擬將募集資金32.9%用作補充流動資金 超出監(jiān)管規(guī)定30%上限

2019/7/31 16:48:30      挖貝網 洋芋

日前，從事金屬鍛件的研發(fā)、生產和銷售為主營業(yè)務的無錫派克新材料科技股份有限公司（以下簡稱“派克新材料”）向證監(jiān)會遞交了招股書，擬募集資金9.11億元。其中，5.72億元用于“航空發(fā)動機及燃氣輪機用熱端特種合金材料及部件建設項目”（航空發(fā)動機項目），3900萬元用于“研發(fā)中心建設項目”，3億元用于補充流動資金。

3億元用于補充流動資金，占總募資資金32.9%，超出了監(jiān)管規(guī)定的30%上限。

借力IPO發(fā)力航空鍛件

招股書顯示，派克新材料是由宗麗萍、是玉豐共同控制的企業(yè)，公司的主營產品分軍品、民品兩大系列，涵蓋輾制環(huán)形鍛件、自由鍛件、精密模鍛件等各類金屬鍛件，可應用于航空、航天、船舶、電力、石化以及其他各類機械等多個行業(yè)領域。

就宏觀層面而言，當前全球軍用和民用航空的需求雙雙迸發(fā)，航空發(fā)動機被喻為飛機的“心臟”，航空發(fā)動機的需求量對于航空鍛件生產企業(yè)帶來了機遇。

從派克新材料產品應用領域來看主營業(yè)務的銷售情況發(fā)現，2016-2018年“航空鍛件”產品的銷售額持續(xù)增加，分別為1488萬元、3027萬元、6375萬元，占當期總營收的比重也相應增加，分別為4.77%、6.71%、10.62%。

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所以，派克新材料此次計劃向社會公眾公開發(fā)行人民幣普通股2700萬股募集資金，其中5.72億元用于航空發(fā)動機項目，也是順應市場需求和公司自身發(fā)展的雙重需求。

據招股書介紹，航空發(fā)動機項目資金71.28%用于設備購置、安裝及設備基礎安裝等，預計建成后用于航空發(fā)動機及燃氣輪機用高溫合金、鈦合金、鋁合金、特種不銹鋼及其他鍛件產品的生產，預計建設周期為2年，建成后能為公司每年增加收入5.03億元，增加凈利潤1.02億元。

雖然派克新材料的兩位夫妻實控人宗麗萍、是玉豐都剛40歲出頭，但是對公司的未來發(fā)展可謂信心十足，如果真如招股書這樣計劃實施，派克新材料引領中國鍛造行業(yè)發(fā)展未來可見。

募集資金用作流動資金額度超出監(jiān)管上限

但是挖貝網注意到，派克新材料稱，未來隨著公司營業(yè)規(guī)模的持續(xù)增長以及募集資金投資項目的實施，公司的產品、服務范圍和業(yè)務規(guī)模將繼續(xù)擴展和延伸，公司日常運營所需的營運資金規(guī)模將持續(xù)上升，對流動資金的需求將更為迫切。因此，擬將3億元募集資金用于補充公司日常生產經營所需的流動資金。

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值得一提的是，2018年11月9日，證監(jiān)會修訂發(fā)布《發(fā)行監(jiān)管問答——關于引導規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》顯示，明確了使用募集資金補充流動資金和償還債務的監(jiān)管要求，通過配股、發(fā)行優(yōu)先股或董事會確定發(fā)行對象以外的其他方式募集資金的，用于補充流動資金和償還債務的比例不得超過募集資金總額的30%。

顯然，派克新材料使用在補充流動資金的金額占據總募集金額9.11億元的32.9%，超出了證監(jiān)會規(guī)定的30%上限。

而在募集資金投資項目合法合規(guī)性的說明中，派克新材料稱本次募集資金投資項目中補充流動資金不涉及環(huán)境影響評價手續(xù)。

本次IPO保薦機構東興證券股份有限公司和律師上海市錦天城律師事務所均認為，派克新材料本次募集資金投資項目符合國家產業(yè)政策、環(huán)境保護、土地管理以及其他法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及其他規(guī)范性文件的規(guī)定，不會產生同業(yè)競爭或對發(fā)行人的獨立性產生不利影響。