航空起飛瞄準全球產業(yè)第三級

　　作者：陳剛、王天一、李凌、于欣

　　關鍵詞：新財富；航空；產業(yè)；頭條

　　建國60周年之際，中國經濟和軍工產業(yè)都恰好在一個關鍵的轉折點上。中國經濟在復蘇中和復蘇后如何升級增長模式，已成全球熱議的焦點之一；而國慶大閱兵，在某種意義上也是對中國軍工產業(yè)的一次檢閱。中國需要構建一個什么樣的軍工體系，可能是一個宏大的話題，但我們可以從中美航空企業(yè)的比較中獲得他山之石。

　　通過產業(yè)鏈縱向切割，2008年中國航空制造集團將制造類資產剝離出來，由中國商飛承接研發(fā)、總裝以及售后服務環(huán)節(jié)，由中航工業(yè)集團整合制造環(huán)節(jié)，搭建起完善 的民用飛機產業(yè)鏈。迄今，中國的大飛機之夢在ARJ21公務機上實現(xiàn)了第一步。坐擁全球最大的民用航空市場，中國飛機制造業(yè)的發(fā)展前景一目了然 ：目前中國已是全球大飛機的主要買家，而支線航空市場更是缺口巨大，2009-2010年中國計劃新開工共60多個支線機場工程，投資規(guī)模共計達4500億元，由此將帶來對ARJ21等支線飛機的巨大需求。 中國大力發(fā)展航空業(yè)勢在必然，然而盡快融入全球航空產業(yè)鏈，從技術實力、管理手段等方面全方位拉近與國際巨頭的距離，卻非一日之功。

　　中國商飛：初探民用航空商業(yè)模式

　　2009年9月8日，在香港舉辦的亞洲航空展覽會上，中國商用飛機有限責任公司(以下簡稱“中國商飛”)的ARJ21公務機模型正式亮相。作為中國民用航空制造業(yè)的發(fā)展平臺和大飛機項目的主體，中國商飛邁出了革命性的一步。而這一步，發(fā)端于15個月前中國商飛在一團亂麻般的原有航空產業(yè)中的孵化再生。

　　在此之前，中國航空制造集團在產業(yè)鏈上采取“一鍋端”的方式，即企業(yè)包攬了從產品研發(fā)、部件制造、總裝、銷售的全部環(huán)節(jié)，這使本就有限的資源更加分散。反觀國際航空制造巨頭，制造類資產的剝離是產業(yè)發(fā)展的大趨勢。進入21世紀，空客和波音都不約而同地將制造資產從企業(yè)中剝離出去。2005年，波音公司以9億美元的價格將兩家制造廠出售。而這兩家制造廠曾生產了波音737大約75%的結構件，并為波音747、波音767、波音777制造飛機駕駛艙。2007年，出于同樣的考慮，空客出售3家、關閉至少4家制造廠。這種在縱向價值鏈上采取的聚焦戰(zhàn)略，有利于波音和空客將更多資源集中于飛機研發(fā)、總裝和營銷服務，提升核心競爭力(圖1)。

　　正是借鑒歐美經驗，2008年5月，中國商飛在上海成立，整合了原一二航集團中的民用飛機研發(fā)、總裝、營銷服務資產，通過產業(yè)鏈縱向切割搭建民用航空制造業(yè)發(fā)展平臺，解決了民用航空產業(yè)鏈過長的問題，并承擔起發(fā)展中國大飛機項目的重任。大飛機項目被中國確定為未來15年內重點實施的16個重大專項之一。

　　而今，經過短短的15個月時間，中國商飛通過ARJ21的運作模式摸索出為中國民用航空工業(yè)商業(yè)模式的可操作范本。ARJ21是中國首架擁有自主知識產權的渦扇支線客機，布局在70-90座之間。按照每架飛機售價2800萬美元計算，現(xiàn)有ARJ21訂單的總價值已經達到56億美元。以同屬發(fā)展中國家的巴西航空工業(yè)公司(以下簡稱“巴西航空”)為例，雖然受到巴西貨幣雷亞爾相對美元大幅升值、勞動力成本增高的影響，其毛利率最近幾年依然保持在20%以上的水平?？紤]ARJ21未來銷售將以國內為主，且擁有相對低廉的勞動力成本，其毛利率水平應該也不低于20%。如果以此估算，ARJ21現(xiàn)有訂單給中國商飛帶來的主營業(yè)務利潤將超過10億美元(圖2)。

　　此外，隨著ARJ21的批量生產，中航重機(主要從航空液壓件和航空鍛造件業(yè)務)、ST昌河(主要從航空照明和機載設備業(yè)務)、哈飛股份(主要從復合材料結構件業(yè)務)、中航光電(主要從航空光電連接器業(yè)務)等航空制造業(yè)上市公司都將從中受益。

　　作為中國商飛的第一個飛機產品，ARJ21也是大飛機項目的前奏。目前，中國商飛也已明確了C919大型客機項目的研發(fā)管理思路—將按照國際運作模式，從市場調研開始就充分聽取用戶意見，并依此進行產品設計，在制造、營銷過程中采取國際主流的“主制造商+供應商”模式，進行廣泛的國際合作，發(fā)動機、航電、電源等系統(tǒng)將全部通過競標在全球范圍內采購。在這一價值鏈中，中國商飛將負責完成設計研發(fā)、總裝、試飛取證和總體營銷。最近，中國商飛相關人士表示，大飛機計劃于2014年底首飛，2016年取得適航證，并交付用戶。

　　國外經驗表明，在民機產業(yè)發(fā)展過程中，軍用航空工業(yè)也將從中受益。顯然，中國航空工業(yè)集團(以下簡稱“中航工業(yè)集團”)旗下的大批軍工企業(yè)將分享中國民機產業(yè)發(fā)展帶來的市場機遇；而且，這些企業(yè)通過在民機項目中獲得的技術提升可以反饋到軍機領域；更重要的是，中國商飛通過民機發(fā)展獲得技術提升后也可以參與軍機總體或系統(tǒng)設計，如此一來，中國航空工業(yè)就形成了軍民機協(xié)同發(fā)展，技術資產良性循環(huán)的健康商業(yè)模式。這從美國波音公司的發(fā)展路徑可見一斑。

　　中航工業(yè)集團：借助資本市場做大

　　在ARJ21公務機香港亮相的同一天，2009年9月8日，中航工業(yè)集團和霍尼韋爾國際公司在美國簽署合作框架協(xié)議，探討涉及商用飛機、民用直升機、通用飛機等領域的合作，包括空中交通管理、航空電子設備，輔助動力系統(tǒng)和引擎，環(huán)境控制系統(tǒng)，照明設備，輪胎和剎車的研發(fā)、制造與采購、銷售與售后服務、管理與適航交流等?；裟犴f爾是全球領先的綜合航空電子設備、引擎、系統(tǒng)和服務解決方案的供應商。

　　截至目前，由原一航集團和二航集團制造企業(yè)合并、組建僅10個月的中航工業(yè)集團已與波音、空客、龐巴迪、巴西航空、歐直、聯(lián)合技術公司等眾多世界知名航空企業(yè)建立了合作關系，多方位融入世界航空產業(yè)鏈。

　　重組后的中航工業(yè)集團是航空制造業(yè)的“超級航母”，控制了中國90%以上的航空制造業(yè)資源，下轄近3000億元經營資產，年收入規(guī)模超過1600億元，擁有50多個國家級科研機構，200家子公司(其中20多家上市公司)，100多個大中型制造單位，上千家企業(yè)。

　　根據集團的戰(zhàn)略規(guī)劃，中航工業(yè)集團一成立即著手進行專業(yè)化整合、資本化運作、產業(yè)化發(fā)展，計劃在3年內實現(xiàn)子公司80%的資產和業(yè)務進入上市公司，實現(xiàn)子公司整體上市，5年內實現(xiàn)集團80%的資產和業(yè)務進入上市公司，實現(xiàn)整體上市。在旗下上市公司定位方面，洪都航空和成飛集成分屬于防務事業(yè)部的航空板塊和民品板塊；西飛國際屬于飛機業(yè)務板塊；航空動力、成發(fā)科技、ST宇航分屬于航空發(fā)動機的主機、傳動和控制業(yè)務板塊；ST昌河、中航精機、中航光電、東安黑豹屬于航空電子、航空機電、元器件和民品業(yè)務板塊；哈飛股份屬于直升機板塊；貴航股份、力源液壓、三鑫股份分屬于通用航空、重機和非航空產品板塊；深天馬、飛亞達、中航地產和在香港上市的中國航空技術國際(00232.HK)、深圳中航工業(yè)集團股份(00160.HK)則分屬于工業(yè)投資、航空貿易、貿易物流和置業(yè)等板塊；東安動力屬于汽車板塊。中航科工(02357.HK)則被定位為中航工業(yè)集團海外資產整合平臺(圖4)。在平臺整合基礎上著力打造三大軍用飛機品牌。

　　與此同時，中航工業(yè)集團也著力融入區(qū)域發(fā)展經濟圈，積極在珠三角、長三角、環(huán)渤海等經濟圈進行產業(yè)布局。

　　另外，中航工業(yè)集團力圖開拓國際民機轉包市場，不斷擴大市場份額、提升合作層次，以求實現(xiàn)由單純的供應商向風險合作伙伴的躍升，加快自主知識產權的航空產品進入國際市場的步伐。

　　2009年，中航工業(yè)集團的重組進一步提速，除了已完成增發(fā)的力源液壓和方案剛獲準的ST昌河，中航工業(yè)集團旗下已有7家上市公司啟動了資本運作(ST昌河、力源液壓、貴航股份、ST宇航、東安黑豹、中航三鑫、中航地產)。

　　兩翼互聯(lián)，構建民用航空制造產業(yè)布局

　　中國商飛同中航工業(yè)集團一起形成中國航空工業(yè)兩大經營主體：中國商飛負責民機的設計、總裝、銷售和售后服務，中航工業(yè)集團負責中國商飛的轉包制造和軍用飛機等其他航空業(yè)務的發(fā)展，并由此構建了新型的航空制造產業(yè)布局。

　　航空業(yè)以一帶十的經濟帶動作用

　　航空制造業(yè)對國防建設、制造業(yè)升級乃至中國經濟都具有不可替代的作用，是國家級的戰(zhàn)略產業(yè)。

　　航空制造業(yè)技術含量高，市場價值大。數(shù)據表明，如果按產品單位重量創(chuàng)造的價值計算，船舶為1，小汽車為9，彩電為50，計算機為300，噴氣客機為800，航空發(fā)動機為1400。由此可見，航空制造業(yè)屬于高附加值的產業(yè)。從國際航空制造業(yè)市場看，僅整機制造、航空轉包和航空發(fā)動機每年的市場容量就超過2000億美元，整個航空制造業(yè)衍生的其他產業(yè)價值更是難以計量。

　　另外，由于牽涉領域廣泛，航空制造業(yè)對機械、電子、材料、化工等產業(yè)都有極大的帶動作用。有研究表明，美國民用飛機銷售額每增長1%，能夠帶動GDP增長0.74%。

　　更重要的是，隨著經濟社會的發(fā)展，擁有龐大人口的中國以及其他發(fā)展中國家無疑將是民用飛機最大的市場。2004年，中國、俄羅斯、印度、巴西4國的飛機訂單占全球訂單的比重僅5%，而到2005年，這一比重一舉躍升到35%。而中國作為最大的發(fā)展中國家，近年來民航業(yè)務發(fā)展迅速，民機市場需求高漲。根據民航總局的預測，到2020年，全國機場貨郵吞吐量、旅客吞吐量將分別保持15%和11.4%的年均增長，年旅客吞吐量超過3000萬人次的機場將達到13個(目前3個)，旅客吞吐量2000-3000萬人次的機場將達到6個(目前2個)，1000-2000萬人次的機場將達到10個(目前5個)。2005年，中國民航飛機總數(shù)為1030架，到2026年，這一數(shù)字將超過3380架(圖9、圖10)。因此，波音和空客等航空制造巨頭的預測報告顯示，未來20年3萬億美元的全球民機市場中，中國市場的價值將達3400億美元，占據10%的份額。

　　借助國內市場的巨大空間，中國民用航空工業(yè)有望獲得可觀的發(fā)展前景和經濟效益。

　　而且，發(fā)展航空工業(yè)在帶動制造業(yè)技術發(fā)展和產業(yè)升級方面具有制高點的作用。借鑒西方發(fā)達國家經驗，先進航空產品的研制生產，特別是大型飛機的設計制造，能夠有力地促進和帶動裝備制造業(yè)、數(shù)控機床產業(yè)、電子產業(yè)、材料產業(yè)、發(fā)動機制造業(yè)等領域關鍵技術的群體突破，從而在技術層面提振國民經濟的發(fā)展。日本曾作過一次500余項技術擴散案例的分析，發(fā)現(xiàn)60%的技術源于航空工業(yè)。而且，有研究表明，向航空工業(yè)每投入1萬美元，10年后就可以產生50至80萬美元的收益。

　　巴西航空的崛起和發(fā)展就對整個巴西制造業(yè)起到了提振作用。其總部所在的位于帕拉伊巴河河畔的小鎮(zhèn)，如今在巴西航空的“輻射”作用下，已成為一個新興工業(yè)中心。德國大眾、美國福特和通用動力公司相繼在這里建立了它們在全球最大的廠房，一大批生產組合件和電子元器件的企業(yè)也落戶于此。此外，皮爾金頓宇航、派克和索那卡等國外供應商也都在這里建立了生產設施。巴西航空與德國利伯海爾國際公司還在這里合資成立了專門生產起落架和液壓部件的合資企業(yè)。這些因為巴西航空的向心力而聚攏在一起的企業(yè)，成就了巴西的一個現(xiàn)代工業(yè)“硅谷”。位于這個“硅谷”中心的巴西航空，已具備了向其他產業(yè)進行技術溢出的能力。

　　迄今，圍繞大飛機項目，中國也實現(xiàn)了眾多關鍵技術的突破。2007年4月，作為大飛機關鍵支撐設備的大型航空模鍛液壓機項目通過了專家委員會的論證，在西安航空產業(yè)基地正式啟動。大型航空模鍛液壓機是發(fā)展大型飛機必備的關鍵設備。該項目總投資10億元，一期工程8萬噸模鍛液壓機的樣機—4萬噸模鍛液壓機于2008年年底完成并投產；二期工程8萬噸模鍛液壓機將于2010年年底完成。項目建成后，將超越俄羅斯、美國、法國、德國等國家鍛壓設備的噸位水平，為中國生產大型航空結構件奠定基礎。2008年4月，大型飛機起落架用300M超高強鋼、四大牌號鈦合金結構用鋼在寶鋼研制成功，與大飛機項目相關的發(fā)動機用特種鋼材等的研發(fā)也已全面展開。

　　發(fā)展民用航空制造業(yè)對鞏固國防無疑具有重大意義?，F(xiàn)代戰(zhàn)爭充分表明航空工業(yè)是國防建設的重要基礎，世界軍事大國也把航空武器的發(fā)展放到了更加突出的位置。美國國防采購1/3以上的金額用于飛機項目。然而，僅僅依靠非市場化的投入和支持模式，航空工業(yè)的發(fā)展缺乏活力和可持續(xù)性。所以，真正能夠成為航空工業(yè)持續(xù)發(fā)展動力的是民用航空，歐美發(fā)達國家航空工業(yè)的經驗也證明了這一點。而且，大飛機經過改裝可以變成預警機、空中加油機、海上巡邏機等，具有很高的軍用價值。如美軍的E-3預警機就是由波音707客機改裝而成，日本的KC-767空中加油機則是用波音767客機改成的。

　　沖擊“第三極”

　　中航工業(yè)集團計劃在今后的9年中保持每年30%以上的規(guī)模增長速度，到2017年集團收入躍上1萬億元的臺階，成為全球航空制造的第三極。

　　目前，世界最主要的航空制造企業(yè)是波音和空客，它們生產了幾乎全部大型民(軍)用客機，除此之外，全球主要民用飛機總裝制造企業(yè)還包括加拿大的龐巴迪和巴西航空。其中，巴西航空的發(fā)展路徑對中國民用飛機產業(yè)最有借鑒意義。

　　巴西航空成立于1969年，經過40年的發(fā)展，目前已成為世界第三大商用飛機制造商，也是120座級以下商業(yè)飛機的最大制造商。迄今，公司已向45個國家交付5300多架各類飛機，其支線飛機銷往美國、英國、法國、意大利、摩洛哥、墨西哥、南非等20多個國家，占據了世界支線飛機45%的市場份額(龐巴迪占據了30%)。以支線客機的市場機會為基礎，通過體制改革，引進國際合作，以及政府在法律、稅收上的全力支持，巴西航空已連續(xù)兩年成為巴西最大的出口商。2008年，公司總共交付了204架支線客機，銷售收入達到63億美元，實現(xiàn)凈利潤4億美元，公司的累積儲備確認訂單總價值209億美元。

　　目前，巴西航空擁有研制大型客機的能力，其開發(fā)的E170/190系列已進入波音和空客的產品市場，而且在舒適度和每個座位所占的飛機容量上，不輸于波音737和空中客車A320機型。因此，不排除巴西航空將與波音、空客在某些領域同場競技的可能。

　　進行對比研究后，我們認為中國民用航空業(yè)在未來全球產業(yè)鏈中的地位有機會超越巴西航空。中國目前航空工業(yè)的整體實力，尤其是軍用航空工業(yè)的技術實力大大超越巴西。且伴隨著機載雷達、電傳操控、航電總線、大推重比渦扇發(fā)動機等核心系統(tǒng)獲得突破，中國相繼推出了FC-1、殲10、殲11改進型三款具有國際第三代、甚至三代半水平的戰(zhàn)斗機，標志著中國三代戰(zhàn)斗機技術已取得全面突破。而巴西目前只能生產輕型攻擊機和教練機，并不具備完整的航空工業(yè)產業(yè)鏈體系，更多系統(tǒng)制造業(yè)務主要靠外包完成。因此，鑒于軍用和民用航空制造業(yè)在技術方面的通用性，中國發(fā)展民用航空工業(yè)技術基礎更強。

　　而龐大的國內市場更是支撐中國民用航空工業(yè)發(fā)展的堅實基礎。根據波音和空客等航空巨頭的預測，未來20年中國年均大型民用客機的市場需求將達到150億美元左右，約占全球市場份額的10%，這一水平相當于波音或空客年民機銷售額的一半，足以支撐一家大型航空制造企業(yè)的發(fā)展。事實上，在與國際航空制造企業(yè)的合作中，龐大的市場已成為中航工業(yè)集團的重要談判籌碼，并借此同波音、空客、霍尼韋爾等一流廠商達成合作。而全球化的合作與資源配置，是現(xiàn)代民用航空工業(yè)成功的關鍵。在E170/190系列的生產中，巴西航空負責了前機身、頭錐、中央機身II段和機翼到機身的整流罩，其主要合作伙伴公司所承擔的生產責任則包括：通用電氣公司提供渦輪風扇、動力裝置，發(fā)動機短艙；美國霍尼偉爾公司提供航空電子系統(tǒng)；日本川崎重工提供機翼旋轉軸、發(fā)動機吊架等，所有這些合作伙伴還都向巴西航空提供了從事系列化生產的組織管理專有技能。而通過合作，巴西航空的自主能力在最新的E170/190項目中所占有的份額也有所提高。

　　在未來的15到20年間，中國民用航空制造業(yè)有望沖擊世界航空工業(yè)的“第三極”。■

　　中國軍工產業(yè)家當盤點

　　據不完全統(tǒng)計，10大軍工集團目前旗下?lián)碛?8家A股上市公司，總市值超過3500億元，流通市值超過2000億元。通過軍工資產證券化，很多軍品業(yè)務進入了上市公司，并將上市企業(yè)先進的管理理念和運作機制引入軍工行業(yè)，為軍工行業(yè)發(fā)展注入了動力(附表)。

　　上市公司之外，軍工集團內仍有大量優(yōu)質資產沒有上市。在我們統(tǒng)計的五家軍工集團中，集團上市公司的資產規(guī)模僅占其總資產規(guī)模的16%(附圖)。目前，各大軍工集團為了進一步提高軍品科研生產能力，提升民品市場競爭力，都在按照專業(yè)化的思路進行業(yè)務重組。

　　新中國成立后的13次國慶閱兵

　　閱兵是國家武裝力量接受國家和人民檢閱的一種儀式，既是國家展示軍隊戰(zhàn)斗實力和武器裝備水平的重要平臺，還可以起到增強民族凝聚力、樹立民族自信心的重要作用。

　　新中國成立后，先后舉行了13次國慶閱兵。1949-1959年的11年間，中國每年都舉行國慶閱兵，這11年里，受閱裝備實現(xiàn)了從建國初期的繳獲和引進武器到基本實現(xiàn)國產化的轉變。1984年，舉行了建國后規(guī)?？涨?、機械化程度最高的一次大閱兵，受閱的武器裝備全部實現(xiàn)國產化，在這次閱兵中，戰(zhàn)略導彈部隊首次向世界公開。1999年，建國50周年之際，中國舉行了第13次國慶大閱兵。此次閱兵的規(guī)模龐大，陸、海、空、二炮、武警等武裝力量均有參與，展示了眾多先進的武器裝備。

　　第13次國慶閱兵規(guī)模空前、武器先進

　　第13次國慶大閱兵，400多臺戰(zhàn)車和132架飛機受閱，其中的95%為國產新裝備。與第12次閱兵相比，高科技武器裝備已開始成為主戰(zhàn)武器。

　　我軍第一次向世界展現(xiàn)了海軍新型艦載武器和加受油機，后者表明我空軍具備了遠程空中打擊的能力。除此之外，東風31戰(zhàn)略彈道導彈、機動式地地戰(zhàn)略導彈、重型反坦克導彈、新型牽引高炮等也是首次向世人展現(xiàn)。

　　第14次國慶閱兵值得期待

　　第14次國慶閱兵，近90%是新裝備亮相，裝備型號比上次閱兵增加了約10種。殲10戰(zhàn)斗機、殲11戰(zhàn)斗機、偵察機、電子干擾機、空警2000預警機、轟油6加油機、武直10、99式坦克、VN1新型輪式戰(zhàn)車、“巨浪-2”潛射洲際導彈等新型導彈、無人機等。

　　經過我們分析發(fā)現(xiàn)，國慶閱兵與當年和次年的GDP增長率并無太大相關性。