風險投資合伙人硅谷銀行將在華設立科技銀行

　　日前，硅谷銀行金融集團總裁兼首席執(zhí)行官魏高思在上海對記者表示：“硅谷銀行將聯(lián)合浦發(fā)銀行，在中國設立科技銀行，服務中國的科技型中小企業(yè)。我們對申請金融牌照充滿信心。”盡管目前國內還沒有具有獨立法人資格的科技銀行，但近年來，“科技支行”試點已在北京、杭州、無錫、深圳、成都等多個城市“扎根”。美國硅谷銀行有哪些創(chuàng)新做法值得借鑒?本土銀行在借鑒經驗的同時，如何體現(xiàn)本地化特色?如何完善科技金融生態(tài)環(huán)境，使“襁褓”中的科技銀行茁壯成長?

　　向硅谷銀行“取經”

　　近100年來，美國97.5%的銀行倒閉都是由于貸款的損失。而在過去20年中，有一家銀行每年的貸款損失率不到1%。這就是頗具“神奇”色彩的硅谷銀行。

　　硅谷銀行于1983年成立于美國加州，是硅谷銀行金融集團的子公司，目前資產達到55億美元，其主要業(yè)務是面向科技型中小企業(yè)提供金融服務。自1993年以來，硅谷銀行的平均資產回報率是17.5%，而同時期的美國銀行平均回報率在12.5%左右。

　　硅谷銀行的主要利潤一方面來源于向科技型中小企業(yè)提供信貸服務，而另一大收益則來自它持有的眾多客戶公司的股權。在為那些初創(chuàng)的高科技公司提供信貸服務時，硅谷銀行會“乘機”附帶一些條件，比如獲得這家公司的部分期權。一旦公司成功上市或股票升值，就能給硅谷銀行帶來巨大的收益。

　　為了降低風險，硅谷銀行規(guī)定所服務的客戶對象必須是有風險投資支持的公司。另外，硅谷銀行會與客戶簽定協(xié)議，要求以技術專利作抵押擔保，根據協(xié)議，如果不能歸還貸款，公司的技術專利將歸銀行所有;如果公司難以為繼，在技術專利賣掉后，所得款項也要首先歸還硅谷銀行的貸款，然后才輪到風險投資公司。這個協(xié)議就使得風險投資公司必須與硅谷銀行合作。

　　與風險投資機構建立緊密的合作關系，一直是硅谷銀行最重要的策略之一。硅谷銀行同時為風險投資機構和其所投資的企業(yè)提供直接的銀行服務。據了解，硅谷銀行還是200多家風險投資基金的股東或合伙人，這使得硅谷銀行與風險投資共同編織了一個關系網絡，大家可以共享信息，開展更深層的合作。

　　去年，硅谷銀行開始正式試水中國，2010年12月18日，該行與浦發(fā)銀行簽署了《發(fā)起人協(xié)議》，擬在中國設立一家合資銀行，但該協(xié)議尚待中國和美國監(jiān)管機構的審批。按照協(xié)議規(guī)定，如果雙方所商議的條款獲得相關監(jiān)管部門批準，硅谷銀行將出資不超過5億元人民幣，并持有合資銀行不超過50%的股權。今年3月底，魏高思在上海表示，“盡管何時成功申請到科技銀行牌照還沒有具體時間表，不過我對此充滿信心。”

　　“由于我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行不能直接對所投資公司貸款，因此，要真正在中國開展業(yè)務，必須與擁有本土優(yōu)勢的銀行合作，這是硅谷銀行在中國大展拳腳的重要前提。”業(yè)內人士分析道。

　　據了解，浦發(fā)銀行的最大股東是上海國際集團。“立足上海、放眼全國”成為其強烈的地方性色彩和全國性銀行牌照的最佳映照。而浦發(fā)銀行與政府緊密的依存關系也正是硅谷銀行借以啟動在華業(yè)務的最佳利器。浦發(fā)銀行在今年3月29日發(fā)布的2010年年度報告中就提到，擬設立一家合資銀行，專注于科技型中小企業(yè)金融服務?？磥?，牌照發(fā)放并不遙遠。

　　據魏高思透露，硅谷銀行目前已經對300多家中國公司在海外的業(yè)務提供了一定程度的支持。

　　去年，上海市政府選派了10—20名VC方面政策的制定者到硅谷銀行接受培訓，楊浦區(qū)風險投資辦公室相關人員在考察歸來后表示，硅谷銀行在對企業(yè)創(chuàng)始人考評上有著完備的體系。此外，對每個目標企業(yè)都有專門的跟蹤數(shù)據庫。“在美國，我們一般不完全依賴于企業(yè)的抵押品或是財務報告。并不是因為財務數(shù)據不真實，而是因為信息量不夠。在評判一個企業(yè)的綜合條件時，我們通常需要更多地了解企業(yè)的商業(yè)模式，成功的可能性，管理人員的人品和態(tài)度，以及企業(yè)股權投資方的人品和態(tài)度，以規(guī)避風險。”魏高思在接受記者采訪時表示。

　　科技銀行本土化發(fā)展

　　早在2007年，全國工商聯(lián)就曾提案要求建立科技銀行，但就科技銀行制度如何建立、風險如何控制、科技銀行是否作為政策性銀行扶持等等，在制度和監(jiān)管層面，種種細節(jié)一直沒有得到明確落實。近年來，北京、天津、上海、武漢、成都、無錫等全國各地的商業(yè)銀行下設“科技支行”遍地開花。

　　據浦發(fā)銀行相關負責人介紹，在設立合資銀行之前，浦發(fā)銀行在支持科技型中小企業(yè)方面，已經有了不少鋪墊。“首先，在體制機制的支撐方面，浦發(fā)銀行在天津設立了科技支行、在上海設立了科技企業(yè)服務中心;其次，在業(yè)務拓展方面。浦發(fā)銀行主要圍繞產品的創(chuàng)新以及整合各類社會資源的創(chuàng)新業(yè)務模式來實現(xiàn)對科技企業(yè)的融資服務。產品創(chuàng)新包括：一是抵質押方式的創(chuàng)新，如股權質押、知識產權質押、商標權質押、專利權質押、應收賬款質押等;二是貿易融資業(yè)務的創(chuàng)新，如訂單融資、保理融資等;三是股權+債權融資業(yè)務的創(chuàng)新，如投貸聯(lián)動等。整合各類社會資源的業(yè)務模式的創(chuàng)新，包括：一是整合政府資源的業(yè)務模式的創(chuàng)新;二是整合擔保公司、保險公司、政策性銀行、國際金融機構等各類商業(yè)資源進行的業(yè)務模式創(chuàng)新。

　　在上海，成立于2008年10月的上海浦東科技金融服務公司，是專為科技型中小企業(yè)提供債權融資服務的專業(yè)機構。據上海浦東科技金融服務有限公司總經理趙煒介紹，“公司關注成長期科技型中小企業(yè)的資金需求和企業(yè)運行特點，采取市場化的運營方式，同時，在利率政策方面，體現(xiàn)對科技型中小企業(yè)的扶持意圖，和同類市場機構有所差別;此外，在對貸款企業(yè)進行調查和貸款幫助的同時，更關注企業(yè)的成長，在合適的時機幫助企業(yè)獲得股權融資。值得一提的是，目前公司配合母公司上海浦東科技投資有限公司的投貸聯(lián)動業(yè)務發(fā)展不錯，該業(yè)務使企業(yè)具有股權與債權融資選擇權，提高了資金使用率，對公司來說，也可以以此平衡風險與收益，以投資的高收益彌補貸款可能的損失。目前投貸聯(lián)動業(yè)務中有幾家企業(yè)正在準備上市材料。”

　　盡管不是專門的金融機構，但該公司的運營模式似乎已經有了科技銀行的“雛形”，而且在兩年多的探索和實踐中，也積累了不少經驗。將來如果政策、環(huán)境等各方面條件許可，或許類似的科技金融服務公司向“科技銀行”轉型，也不無可能。

　　截至目前，上海浦東科技金融服務有限公司累計發(fā)放委托貸款7億多元人民幣，共支持了近百家創(chuàng)新型科技中小企業(yè)，貸款額度從100多萬元到1000多萬元均有，戶均貸款金額在800—1000萬元左右。不少企業(yè)是從未在銀行獲得貸款的企業(yè)，首次在上海浦東科技金融服務有限公司獲得貸款。

　　據記者了解，目前上海還沒有專門的科技支行，只有服務科技型企業(yè)的融資中心，如上海農商銀行科技型中小企業(yè)融資中心。據該中心總經理朱心坤介紹，“中心成立于2009年7月，是總行下屬的一級機構，與公司金融部平行。目前，已經支持了30家科技型企業(yè)，行業(yè)覆蓋IT生物、醫(yī)藥、新能源等，戶均貸款在2000萬元左右。”

　　在創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)氛圍濃厚的浙江和江蘇，科技銀行的步伐已經邁開。2009年7月，浙江銀監(jiān)局已推動設立了浙江省首家為科技型中小企業(yè)提供服務的專營支行杭州銀行科技支行，積極探索科技和金融深度結合機制。隨著浙江省被確定為國家技術創(chuàng)新工程首個試點省，金融支持區(qū)域科技創(chuàng)新的要求更高，為此，浙江銀監(jiān)局專門對該支行成立以來的探索實踐情況進行了調研。

　　浙江銀監(jiān)局相關負責人在接受記者采訪時表示，經過一年多的探索與實踐，科技支行已為探索建立銀行業(yè)支持科技型中小企業(yè)長效機制提供了“杭州樣本”，成為杭州產業(yè)轉型升級的“助推器”，和眾多中小科技型企業(yè)的成長伙伴，其信貸客戶涉及電子信息、高新能源、節(jié)能環(huán)保、醫(yī)藥、文化創(chuàng)意、傳統(tǒng)行業(yè)技術改造等6大行業(yè)。在有力支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的同時，科技支行自身也實現(xiàn)了商業(yè)可持續(xù)發(fā)展，并保持了良好的資產質量。

　　據了解，杭州銀行將科技支行定位為總行直屬專業(yè)機構，建立管理條線與營銷條線分離的組織體系，賦予科技支行“源于支行又高于支行”的地位與職能。截至2010年底，科技支行存款余額16.8億元，累計發(fā)放貸款19.24億元，貸款余額12億元，信貸客戶221家。其中，約有100家科技型企業(yè)首次獲得銀行貸款支持，科技型中小企業(yè)信貸客戶和科技型企業(yè)貸款發(fā)放額，均占客戶總數(shù)和累計放款額93%以上，戶均貸款500萬元左右，國家戰(zhàn)略新興產業(yè)貸款余額6.03億元，占全部貸款余額的52.4%。

　　而在江蘇無錫，農行無錫分行于2010年9月26日成立了全國農行系統(tǒng)和江蘇省內首家科技專業(yè)支行，切實加大了對無錫科技創(chuàng)新產業(yè)的支持力度，覆蓋物聯(lián)網、新能源、工業(yè)設計與文化創(chuàng)意等全市八大新興產業(yè)。

　　無錫農行科技支行成立半年多來，取得了良好成效，被無錫國家軟件園評為2010年度“十大優(yōu)秀企業(yè)”之一，無錫農行也因此獲得了2010年度無錫市“金融改革與創(chuàng)新獎”。據該科技支行相關負責人透露，截至2011年3月底，科技支行各項存款1.2億元，科技型企業(yè)累計開戶148家，對28家科技型企業(yè)授信1.3億元，已發(fā)放貸款26家1.06億元;合作的產業(yè)資本2家，投資機構4家，擔保公司3家，科技小貸1家，區(qū)級財政1家，實現(xiàn)托管資金3000萬元;并面向科技型企業(yè)發(fā)放了首批信用貸款、股權質押貸款和股東個人信用擔保貸款，知識產權質押貸款也在運作之中。

　　
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　　有效控制信貸風險

　　科技型中小企業(yè)普遍具有風險高、當前財務承受能力弱、未來發(fā)展速度快的特點，往往難以承受銀行單純按照收益覆蓋風險原則設定的貸款利率成本。杭州銀行科技金融工作主管部門杭州銀行小企業(yè)業(yè)務部的總經理余南軍在接受記者采訪時表示，“為了在降低企業(yè)融資成本的同時有效控制風險，科技支行探索推行"銀行+擔保+額外風險收益補償機制"的新模式：即依托政府扶持資金和科技擔保機構，分散風險，同時借助政府對基準利率貸款的貼息，確保自身收益。在此基礎上，又創(chuàng)造性地吸收硅谷銀行"債權+股權"的經營思路，探索與創(chuàng)投、擔保公司合作的"利息收入+成長收益"的盈利模式，開發(fā)出"銀行+第三方機構+期權協(xié)議"、"股權質押+財務顧問協(xié)議"等期權貸款模式，逐步實踐出一套符合科技型企業(yè)金融服務需求，收益覆蓋風險的可持續(xù)發(fā)展機制。”

　　“美國的銀行業(yè)采用混業(yè)經營模式，因此硅谷銀行自身具備投資業(yè)務，可直接投資企業(yè)、創(chuàng)投機構、也可為企業(yè)提供債權融資。但杭州銀行科技支行僅是在提供債權間接融資服務的基礎上，本著專業(yè)專注、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的精神，針對銀行、創(chuàng)投公司、企業(yè)需求，搭建互惠共贏的銀投合作融資平臺，主要表現(xiàn)為在基金托管、項目推薦、跟進貸款、高管授信等方面進行合作。目前來看，這一模式的運行效果良好，獲得政府、企業(yè)的廣泛認同。銀行的貸款增加了企業(yè)的流動資金，解決了高科技企業(yè)融資難的瓶頸，使企業(yè)獲得了未來的發(fā)展機會;對銀行而言，通過扶持這些成長性較高的新興企業(yè)，積累了大量的未來優(yōu)質客戶，為本行在日趨激勵的市場競爭贏得了重要的戰(zhàn)略籌碼。”

　　為有效控制風險，各地政府部門也想盡辦法，給科技支行的發(fā)展加足“馬力”。浙江銀監(jiān)局相關負責人告訴記者，“地方政府充分有力的扶持政策，是科技支行成功實踐的基礎，主要體現(xiàn)在三個方面：首先可以幫助銀行有效控制信用風險。例如，杭州各區(qū)縣科技局聯(lián)合杭州科技擔保有限公司與科技支行，按照4∶4∶2的比例出資共同組建“風險池基金”，作為風險擔保，科技支行在此基礎上放大5-10倍提供融資服務。目前，科技支行約80%客戶均通過該方式獲得信貸支持。其次可以提高銀行的收益水平。為了保證科技支行能夠實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)，杭州市政府對其基準利率貸款提供20%的貼息，2010年僅此項補貼就達到600萬元。第三可以有效解決信息不對稱問題。政府相關部門通過搭建科技融資平臺、設立杭州創(chuàng)業(yè)投資服務中心、共享專家評審信息等措施，很好地實現(xiàn)了信息的有效互動，有力地保證了科技資源和金融資源的對接。”

　　記者從杭州銀行科技支行了解到，目前已有4個風險池基金項目實施完畢，受益企業(yè)超過60家，授信總額超過2億元，后續(xù)還有余杭創(chuàng)新基地、臨安市等風險池基金即將實施。

　　在無錫農行科技支行的風險防控上，無錫市政府制訂了《科技支行信貸風險補償專項資金管理辦法》，對列入支持名錄的“530”項目、“123”計劃和文化創(chuàng)意產業(yè)中小企業(yè)發(fā)放的信用貸款、股東保證貸款、股權抵押貸款和知識產權抵押貸款而形成的貸款損失，進行專項補償。首期風險補償專項資金由市政府、新區(qū)管委會和農行三方各出資1000萬元，目前3000萬元資金已到位，并在科技支行開立核算專戶。

　　“我們還將探索建立風險補償長效機制和資金來源籌集機制，城區(qū)其他區(qū)政府、相關部門的專項資金，可按照自主加入、風險分攤的原則，向風險補償專項資金池注入資金。”無錫農行科技支行相關負責人告訴記者。

　　完善科技金融生態(tài)環(huán)境

　　在我國，科技銀行發(fā)展有賴于整個社會科技金融生態(tài)環(huán)境的建設和完善。目前，我國在科技金融生態(tài)環(huán)境建設上，還有待進一步完善和提升。

　　浦發(fā)銀行相關負責人在接受記者采訪時表示，“首先，創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新的文化需進一步培育;創(chuàng)業(yè)者對于創(chuàng)業(yè)失敗的容忍度需要進一步提升。其次，學術和科研機構的總體實力需要進一步加強。大學程度人數(shù)和科技人員人數(shù)占比需要進一步提高。大學生創(chuàng)業(yè)教育需要進一步制度化和體系化。再次，大型企業(yè)通常能為早期企業(yè)提供技術和研發(fā)支持。此外，較大規(guī)模的企業(yè)一般是許多初創(chuàng)企業(yè)的首批客戶，并為初創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展和擴張?zhí)峁┝顺渥愕娜瞬艃?。在我國，大型企業(yè)的整體經營實力稍弱，中國企業(yè)500強收入利潤率最高的多來自于傳統(tǒng)行業(yè)，仍然要靠傳統(tǒng)行業(yè)盈利。同時，在風險投資方面，我國的風險投資已經歷了起步階段，進入了高速成長期，但風險投資的整體市場有待進一步完善，包括資金來源的多元化、組織形式的多樣化、退出方式的多樣化等。”

　　“當然，我們還不能忽視對管理人才的培養(yǎng)。和歐美較高的理論水平和深厚的實踐經驗相比，中國由于走市場經濟道路的時間不長，導致管理人才市場的不成熟，而歷練時間不長也導致了各個層面的管理人才自身能力不成熟，綜合素質有待提高。此外，作為高級管理人員培養(yǎng)的搖籃，中國的MBA教育不過十多年，而美國早在1908年，哈佛大學商學院就開辦了工商管理課程研究班，我國對管理人才的培養(yǎng)制度有待進一步改進和完善。最后，關于資本市場。中國的資本市場目前仍處于"新興加轉軌"階段，整體發(fā)展水平和質量還亟待提高，在發(fā)行審核體制、市場文化、證券期貨機構素質、市場結構等方面，均有進一步提升的空間。”浦發(fā)銀行相關負責人表示。

　　除此之外，開展科技型中小企業(yè)金融服務離不開經濟金融條件的環(huán)境支撐。以杭州為例，杭州活躍的經濟環(huán)境和創(chuàng)業(yè)氛圍，也是科技支行得以成功實踐不可或缺的因素。浙江銀監(jiān)局相關負責人在接受記者采訪時表示，“當前，杭州正處于經濟轉型升級期，具備高成長性的科技企業(yè)不斷涌現(xiàn)，以知識分子、文化人、大學生創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新為特征的新的商業(yè)模式層出不窮，各行業(yè)領域的中小科技企業(yè)的融資需求旺盛。與此同時，杭州經濟活力強、潛力大，經濟發(fā)展環(huán)境良好，包括政府機構服務意識、信息和信用服務體系的有效性、中介機構的服務水平以及科技人才儲備等方面在內的商業(yè)環(huán)境較為優(yōu)越，特別是杭州風險投資市場活躍程度相對較高，這些都成為杭州成功引入硅谷銀行模式的外部基礎。”

　　最后，值得關注的是，開展科技型中小企業(yè)金融服務離不開服務戰(zhàn)略聯(lián)盟的平臺支撐。中小企業(yè)融資本身就是一個世界性難題，科技型中小企業(yè)的融資問題更是需要多方配合。如杭州銀行科技支行的“1+4”合作模式，為構建科技型中小企業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)體系作出了積極探索和具體實踐。“1”是指科技支行，“4”是政府、創(chuàng)投、擔保公司和科技園區(qū)。經杭州市科技局牽線搭橋，科技支行深化銀政企對接合作機制，為各區(qū)縣量身定制合作和服務方案。聯(lián)合創(chuàng)投機構、擔保機構開展銀投、銀保合作;合理融入園區(qū)資本服務平臺，服務園區(qū)內科技型中小企業(yè)，通過政府產業(yè)結構調整和銀行金融服務相結合的營銷模式，促進科技資源與金融資源有機結合，共同營造科技型中小企業(yè)融資的有利環(huán)境。